上海新国际博览中心

近期纸板市场走势略显分化,国废下调,短期内将延续高位震荡态势

01 行业动态

1. 国内废纸供应状况怎样,并将如何影响全球废纸市场

国内废纸回收总量和再生纸浆进口量的增长,远远不足以弥补其废纸进口量的急剧下降。因此,中国生产商开始使用更多的进口和国产原生纸浆。过去五年,中国纸浆进口量增加约300万吨,而国内纸浆产量增加约200万吨。总体而言,废纸在造纸原材料配料中的份额从2017年的约69%大幅下降至2021年的60%。中国造纸和纸板制造业结构的变化,比如以废纸为原材料的箱板纸产量的放缓,以及生活用纸和以原生纸浆为原材料的纸板箱产量的增加,也促成了从废纸向原生纸浆的转变。

2. 纸浆:产业的狂欢崩盘下行极限拉升

国际纸浆供应偏紧的格局延续,下半年预计外盘报价仍然坚挺。由于港口拥堵、纸浆集装箱堆积以及浆厂频繁出现预期外的停机事件,市场上的原材料供应和库存水平降至低位,Suzano表示黑天鹅事件已造成今年1-4月份全球供应量减少165万吨,几乎接近全球消费在一年内的增量;而目前暂时没有看到全球物流能够在下半年出现明显改善的可能性;新一轮外商报价,欧洲和北美漂针浆报价上涨50-80美金/吨不等,至1350-1745美金/吨,远高于对中国市场1000美金/吨的报价,所以普遍对中国市场的供应减半,其他地区更高的商品浆报价对我国的纸浆价格也存在一定支撑。

3. 可循环快递包装最后一公里如何打通

业内人士建议,建立大数据平台,完善可循环包装全生命周期的信息追踪,使包装逆向物流或就地处置成为可能;在社区、高校内增加可循环包装回收点,做好循环箱的回收、清洁和消杀工作,减少损耗率和丢失率。此外,对环保包装生产企业给予适当支持,提高全社会对可循环快递包装的认可度,让循环包装真正走进千家万户。

4. 上半年“旺季不旺、淡季更淡” 造纸行业缘何敢对下半年价格喊涨

虽然目前二季度业绩还未出炉,但从造纸行业一季度的表现可以看到,今年一季度,沪深A股22家造纸行业(申万行业)上市公司中,虽只有美利云一家出现亏损,其余21家均实现盈利,但是与2021年同期相比,有18家公司的归母净利润出现不同程度的下滑。光大证券回顾造纸轻工行业2022年以来的情况时认为,目前大宗造纸板块已经到了基本面和估值的双底部;特种纸板块则已挺过了今年一季度的“至暗时刻”。

5. 国内特种纸行业观点更新:7月再度提价 重点布局特种纸头部公司

如果因浆价上涨的原因,成本继续上行,国内特种纸行业或可进一步提价,从而带动基本面持续改善。尤其是装饰原纸行业,上半年深受地产销量下滑和疫情影响,价格上涨幅度较小,但随着下半年地产交易回暖,下游复工复产,我们认为装饰原纸价格有望在下半年迎来补涨的机会。如果浆价于下半年下跌,则良好的供求关系决定了特种纸行业的毛利率有望取得加速修复。

02 价格动态

1. 本周瓦楞纸市场延续疲软态势,交投一般,成交下调50-100元/吨

本周中国AA级瓦楞纸120g市场周均价3625元/吨,较上期均价下调23元/吨,环比跌幅0.63%,同比跌幅5.01%。

影响本周瓦楞纸市场走势的因素有以下几方面:首先,规模纸厂个别基地新产能释放,供应面继续承压,多数纸厂执行商谈成交,仅龙头纸厂西南基地补涨个别瓦楞纸价格;其次,原料废纸价格震荡偏下运行,成本面对纸价暂无支撑;最后,传统行业淡季,需求表现欠佳,下游对原纸消耗有限,仅刚需采购为主。因此本周市场成交重心继续下移。

2. 本周箱板纸市场涨跌互现,调整幅度在50元/吨

本周中国箱板纸市场周均价4825元/吨,较上周均价下调5元/吨,环比跌幅0.10%,同比涨幅1.49%。

当前影响市场的主要因素有:首先,周内龙头企业重庆基地上调高端牛卡纸,局部地区环保级别箱板纸销售平平,价格窄幅下行50元/吨;其次,终端需求依旧偏淡,下游包装厂订单有限,原料采购并不积极,维持谨慎心态;最后,原料国废黄板纸市场价格震荡偏下运行,成本面支撑减弱,纸浆价格维持高位,对于高端牛卡纸存一定成本支撑。

3.11跌6涨,7月1日跌幅20-30

1日全国废纸指数为2414.6,较昨日下降0.14%。1日国废市场规模纸厂下跌,河北山东延续反弹,浙江华中山鹰,江苏理文纷纷下调,周边跟跌不明显,广东延续下跌,近期整体到货量低位较稳,预计短期仍维持北涨南跌格局。今日玖龙东莞、天津等基地再生牛卡、瓦楞纸部分规格执行50元/吨优惠。

03 企业动态

1. 打造高质量发展新引擎,太阳纸业数智赋能大会成功举行

太阳纸业董事长、总经理李洪信表示,做好数字化智能化改造是公司迈向高质量发展的必由之路。在驻企干部夏辉同志和制造强市指挥部主动作为、精准服务下,公司全速推动造纸行业全要素业务数字化平台建设等一系列项目,全面发挥数字技术对产业发展的放大、叠加、倍增作用,全方位推进数字太阳、智能太阳建设取得新突破、开创新局面。

2. 玖龙纸业(湖北)一期项目正式投产

玖龙纸业(湖北)项目于2020年6月12号签约,投资135亿元,落户荆州市监利经济开发区白螺工业园,是玖龙纸业集团在国内投资建设的第九个造纸基地。玖龙集团高层有感于荆州良好的投资环境,于2021年7月9号签订追加70亿元投资协议,项目总投资达205亿元,建设“年产170万吨浆和340万吨高档包装纸的林浆纸一体化项目”。项目总占地面积4045亩。一期项目投资135亿,建设年产能60万吨的木浆和240万吨的高档包装纸生产线,主要生产瓦楞原纸、再生牛卡纸、白卡纸等包装用成品纸。

3. Arauco 公司将投资30亿美元在巴西建设新的纸浆厂

6月22日,Arauco 公司与巴西南马托格罗索州政府签署了一项30亿美元的投资合作协议,拟建设一个新的纸浆厂。Arauco 公司首席执行官 Matías Domeyko 评论说:“巴西是公司全球战略的重要一极——我们自2002年以来就在这个国家开展业务,我们正在评估通过进入纸浆业务增加我们的投资。”

4. 晨鸣纸业控股子公司湛江晨鸣浆纸增资扩股

晨鸣纸业公告,公司拟引进厦门国贸产业发展股权投资基金合伙企业(有限合伙)对子公司湛江晨鸣浆纸有限公司进行增资,增资金额为40,000万元(其中26,635.1374万元计入注册资本,剩余13,364.8626 万元计入资本公积)。基于湛江晨鸣经营状况及公司整体战略发展的考虑,公司及股东国开发展基金有限公司、北京川发投资管理有限公司放弃本次增资中的优先购买权。本次投资之增资价款主要用于补充目标公司的流动资金。

5. 山东太阳宏河纸业拟建年产3.4万吨超高强度特种纸项目

本项目为年产8万吨特种纸项目的一期项目,位于山东太阳宏河纸业有限公司现有厂区内。项目总投资30069万元,其中环保投资35万元。依托年产8万吨特种纸项目部分已建设完成的管道、防渗系统等辅助工程,建设生产规模为3.4万t/a超高强度特种纸,1条生产线,配1台宽幅为1880mm、车速80~120m/min的高速纸机;主要原料为外购针叶商品木浆、自制针叶木浆及回收纤维

04 环保动态

1. 芬林集团投入数百万欧元支持森林生物多样性 改善水域状况

在芬林集团,我们希望广泛参与到提升芬兰经济林内外自然环境的工作中,我们的自然环境管理项目为此提供了很好的机会。改善芬兰自然环境有不同的方式。第一轮项目筛选主要关注水体和鱼类保护。我希望第二轮的提案涉及更综合的方面,例如传粉媒介、鸟类,以及提升生物多样性和水体质量的新方法和新技术。好的自然环境项目具有广泛发展机遇的全新洞见,可改善自然环境管理举措或物种的生存环境。

2. 云景林纸建成120万亩原料林基地

云景林纸按照“先达峰、后中和”的总体思路全力推进“双碳”工作,持续开展“五减、四增”行动,累计投入造林资金15.64亿元,建成120万亩原料林基地,使公司所在地景谷傣族彝族自治县的森林覆盖率由公司成立之初的62%提高到现在的80.69%,森林蓄积量从3577万立方米增长至5802万立方米,实现现有纸浆产能排放碳中和后仍有富余碳汇量约180万吨/年。同时,积极探索碳汇资源开发,以10万亩思茅松人工林项目为载体,成功开发了全省第一个林业碳汇项目,成为云南省最早进入碳汇交易市场的国有企业。

3. 印度7月起全面禁止一次性塑料用品

为保护环境,减少塑料污染,印度政府日前宣布,将从7月1日起全面禁止制造、储存、进口、销售和使用一次性塑料用品,同时开放举报平台,方便监督。据了解,印度每年产生约350万吨塑料垃圾。

来源:包装产业联盟